亚洲的银行看到私人财富资产的丰收

2019-05-15 15:41:31
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当地银行正在抢购亚洲的欧洲财富管理部门,但人才短缺,金融科技中断带来了挑战。

在两周前的一笔巨额交易中,华侨银行收购了英国巴克莱银行在新加坡和香港的财富和投资管理业务,收购了3.2亿美元(4.3亿新元)。

截至去年12月31日,这些企业将向华侨银行的私人银行业务部门新加坡银行(Bank of Singapore)增加管理资产183亿美元,该银行管理着550亿美元的资产。这家私人银行将成为亚洲第七大银行,仅次于星展银行,排名第六,管理资产达750亿美元。

这只是涉及私人财富资产的一系列交易中的最新一起,其中亚洲的私人银行正在转手,就像他们的银行家改变花式汽车一样。法国兴业银行于2014年以2.2亿美元将其亚洲私人银行业务出售给星展银行,并于2013年将其日本私人银行业务出售给日本三井住友银行。

美国银行在美国以外的财富管理业务 - 包括新加坡 - 于2012年前往瑞士私人银行Julius Baer,而瑞士信贷则在2011年收购了汇丰银行的日本私人银行。

华侨银行还在2010年以14.6亿美元的价格收购了荷兰巨头ING的令人垂涎的亚洲私人银行部门。亚洲的私人财富状况如何与这些交易形成,新加坡银行是否受益于活动的激增?

在那里有艰难的市场

从表面上看,大银行放弃在亚洲的私人财富业务似乎令人费解。毕竟,亚洲的私人财富增长速度是世界上最快的。房地产咨询公司Knight Frank的一项调查显示,亚洲预计未来10年将有近27,000名新的超高净值人士 - 约占预期全球总增长量的35%。

波士顿咨询集团(BCG)2015年的一份报告称,亚太地区(不包括日本)的私人财富在2014年飙升15% - 而去年不到12% - 达到33万亿美元。

这在西欧有点接近 - BCG包括瑞士和英国 - 2014年私人财富增长7%,达到40万亿美元。

在更深入的检查中,原因变得更加清晰:大多数放弃亚洲私人财富资产的银行都是欧洲银行。他们仍在努力从2008年的全球金融危机中复苏,这一危机伴随着一系列监管合规和其他成本上涨。

欧洲银行继续进行重组,并意识到唯一的办法就是残酷地削减成本,放弃业绩不佳的企业,其中许多是在亚洲。

曾与外国银行合作寻找此类亚洲资产的诺顿罗斯富布莱特律师事务所的合伙人克雷格洛夫莱特先生表示,那些已经离开“可能已经纳税人纾困,因此希望撤退到本国市场”。

获得政府救助的一个要求是银行剥离其资产。例如,苏格兰皇家银行(RBS)在金融危机期间获得了455亿英镑的政府救助。

它将其国际私人银行业务Coutts International出售给瑞士私人银行Union Bancaire Privee(UBP),后者于去年同意该协议。UBP还于2013年收购了劳埃德银行集团的国际私人银行部门。

UBP的私人银行首席执行官Michel Longhini先生表示,在瑞士也是如此,外国银行正在退出,因为他们有需要回国,并且也面临着高成本比率。UBP也能够在那里发现机会,于2012年从西班牙主要银行Banco Santander购买日内瓦的部分离岸业务。

新加坡管理大学金融学教授Annie Koh表示,另一个推动因素是欧洲或其他全球银行发现在亚洲或中东市场实现足够规模以实现盈利具有挑战性。

她表示,他们所在国家的股东对高回报感到不耐烦,“考虑到这些新兴市场的风险更高”。

在亚洲经营私人银行的成本也很高,部分原因是这里的客户性质和激烈的竞争。瑞士私人银行Bordier&Cie Singapore首席执行官埃弗拉德·博迪尔先生解释说,亚洲的私人银行业务建立在两个前提下 - 费用敏感的客户,他们也更愿意保持对其资产的控制权。

在亚洲,拥有私人银行账户并不需要任何费用,这导致客户不习惯支付银行业务关系。这意味着银行必须通过客户交易产生费用。

Bordier先生说:“这种模式存在缺陷,因为客户的利益并不是建立强大投资组合的核心 - 相反,提出佣金和获得转分保费会困扰私人银行和客户服务模式。” 他说,在欧洲,人们习惯用托管费来支付服务费 - 这是私人银行客户的常规 - 他们为银行提供更多资产来管理,这也意味着更稳定的收入来源。

“通过交易模式,银行对市场状况变得更加敏感,并且难以获得能够抵御市场波动的利润。因此,如果不是战略性的或有利可图的,那么亚洲部门就会被抛售,”他指出。

退出亚洲的另一个原因是,不仅来自其他私人银行,而且还有精品公司,多家庭办公室甚至金融科技公司,竞争日趋激烈。

财富管理部门正在缓慢但肯定地通过自身的重组。

Koh教授表示,规模较大的银行将开始与拥有私募股权专用服务台的独立顾问或精品基金经理合作。

机会

所有这些都让包括本地参与者在内的亚洲银行有机会抓住他们所需的资产,以克服推动非亚洲参与者的原因。

在星展银行和华侨银行,Loveless先生说:“他们在这里获得了一定的批评,这意味着他们可以更好地管理成本,并以比外国银行更有利可图的方式做事。”

Rajah&Tann Singapore律师事务所负责公司和交易业务的负责人Abdul Jabbar表示,除了在本土之外,他们最大的优势之一就是有资金支持这些收购。华侨银行表示,新加坡银行拥有足够的财务资源,可通过内部现金为其最新收购提供资金。

如果他们做出正确的举措,当地银行以及希望在亚洲支持其财富管理业务的外国银行将立即获得先机。

Loveless先生说:“无论出于什么原因,离开财富管理领域的欧洲银行有一天会想回到这个市场。当他们想要买入时会更加昂贵,因为市场会增长,在这里购买私人银行的倍数会高得多。“

Jabbar先生指出,近年来欧洲顶级银行也一直在购买私人财富业务,“以提高规模经济,并在这个快速扩张的市场中站稳脚跟”。他补充说:“许多人,包括我自己,都认为合并是这个市场不可避免的结论。”

新加坡在亚洲私人银行的地方

在亚洲更广泛的私人财富空间中,新加坡有利于从不断增长的财富和天气中获益。

它被称为首屈一指的金融中心,拥有资本充足的银行和商业友好的环境,被视为亚洲多个行业的前沿。香港可能是其在亚洲最接近的竞争对手,但在东南亚,新加坡是金融中心。

BCG表示,新加坡和香港已经占2014年全球离岸资产的15%,并且预计将获得突出地位。

贾巴尔先生说:“新加坡,在新加坡金融管理局(MAS)的指导和政府的支持下,早就决定财富管理是我们作为国际金融中心发展的重要推动力。”

财富管理一直是一个传统的,保守的行业,但金融技术的参与者正在分拆服务并将其提供给更广泛的客户,同时宣传更高的透明度。

MAS已经认识到跨界线,并建立了金融科技和创新集团,例如,与行业合作伙伴合作,测试新的金融技术解决方案。政府还拨出1.2亿美元,为新加坡人提供信息通信技术技能。

然而,为了应对不断变化的环境,有必要继续吸引顶尖人才,致力于在这里发展行业,并对变化做出快速反应。

正如Jabbar先生所说,在增加监管合规问题的基础上,寻找合适人才的困难导致各种欧洲银行退出亚洲私人财富领域。

随着业务实现跨越式增长,私人银行已经在关注经理人短缺,并将继续这样做。

预计复合年增长率接近11%,亚太地区(不包括日本)的私人财富在2019年将增至约55万亿美元。

BCG补充说:“这一步伐将使该地区超越西欧,并进一步缩小与世界上最大的私人财富 - 北美的差距。”

Loveless先生说:“为了让那些与高净值个人有业务往来的才华横溢的经理人越来越难,这些银行现在不得不考虑其他方式进入市场,例如投资技术接触他们的客户。“

贾巴尔表示,新加坡必须保持领先地位。“我们还必须能够在成本上进行竞争,并迅速应对行业中的新挑战,例如,即使涉及制定新政策或重新审查我们的税法。”

银行也不能再在孤岛中运营,并且必须与其他参与者合作才能带来新想法。

正如Bordier先生所说,变化是新常态,“私人银行必须适应或消亡,新加坡必须适应或将失去其作为首要金融中心的地位”。

随着私人银行业务的整合和新的参与者的出现,拥抱这些变化并在竞争中领先的新加坡将能够为富裕的客户提供一系列难以在其他地方击败的服务。

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